同じ 10 年、3 つのアプローチ：SPY

2016 年 10 月 3 日〜2026 年 9 月 30 日の SPY で、3 つのシンプルなアプローチを当社のバックテストエンジンで実行しました。片道 0.1% の手数料と 0.05% のスリッページ、注文は次の足の始値で約定。

• バイ・アンド・ホールド：初日に買い、売らない。
• SMA200 トレンド：終値が 200 日平均より上にある間だけ保有。
• RSI 30/70：RSI(14) が 30 を下回ったら買い、70 を上回ったら売る。

トレンドルールはドローダウンを減らし、その代償を払った

200 日平均を割ったら降りることで、2020 年 3 月の最大下落は -34% ではなく -21% にとどまりました。一方で急落後の素早い反発を逃し、勝率は 29% のみ。結果はバイ・アンド・ホールドのおよそ 3 分の 1 のリターンでした。

勝率の罠

RSI ルールは取引の 80% で勝ち、成功しているように見えます。しかし市場にいたのは期間の 29% だけで、平均損失（-6.2%）は平均利益（+4.5%）より大きかった。勝率はいくら稼いだかを教えてくれません。

人間の側面

これらのルールはパニックにも高値追いにもなりません。実際のトレーダーはなります。Barber と Odean は、1990 年代に最も活発な米国世帯が市場を年約 6.5 ポイント下回ったことを示しました。バイ・アンド・ホールドは -34% の下落を本当に持ちこたえられて初めて機能します。

ここからはわからないこと

1 つの資産、1 つの 10 年、ほとんどが強気相場です。2008 年を含む期間ならトレンドルールはもっと良く見えたでしょう。結論を出す前に、同じルールを他の資産や期間でも試してください。

教育目的のコンテンツであり、投資助言ではありません。過去の結果は将来のリターンを示すものではありません。