Quant vs. Trader5 Min. Lesezeit
Dieselben 10 Jahre, drei Ansätze: SPY
Kaufen und halten, eine 200-Tage-Trendregel und eine RSI-Regel auf SPY von Oktober 2016 bis September 2026, mit Kosten durch unsere Engine gerechnet.
Wir haben drei einfache Ansätze auf SPY vom 3. Oktober 2016 bis 30. September 2026 mit unserer Backtest-Engine gerechnet: 0,1 % Kommission und 0,05 % Slippage pro Seite, Ausführung zur Eröffnung des nächsten Balkens.
| Ansatz | Gesamtrendite | CAGR | Sharpe | Max. Drawdown | Trades / Trefferquote |
|---|---|---|---|---|---|
| Kaufen und halten | +313.85% | 15.28% | 0.88 | -33.72% | — |
| SMA200-Trend | +103.76% | 7.38% | 0.70 | -21.24% | 25 / 29% |
| RSI 30/70 | +72.05% | 5.58% | 0.45 | -28.90% | 25 / 80% |
- Kaufen und halten: am ersten Tag kaufen, nie verkaufen.
- SMA200-Trend: investiert, solange der Schlusskurs über dem 200-Tage-Durchschnitt liegt.
- RSI 30/70: kaufen, wenn RSI(14) unter 30 fällt, verkaufen, wenn er über 70 steigt.
Die Trendregel verkleinerte den Drawdown und zahlte dafür
Unter dem 200-Tage-Durchschnitt auszusteigen hielt den schlimmsten Rückgang im März 2020 bei -21 % statt -34 %. Dafür verpasste die Regel die schnellen Erholungen nach Ausverkäufen und gewann nur 29 % ihrer Trades. Ergebnis: etwa ein Drittel der Buy-and-Hold-Rendite.
Die Trefferquoten-Falle
Die RSI-Regel gewann 80 % ihrer Trades, was sich nach Erfolg anfühlt. Sie war aber nur 29 % der Zeit investiert, und ihr durchschnittlicher Verlust (-6,2 %) war größer als ihr durchschnittlicher Gewinn (+4,5 %). Die Trefferquote sagt nichts darüber, wie viel man verdient.
Die menschliche Seite
Diese Regeln gerieten nicht in Panik und liefen nichts hinterher. Echte Trader schon: Barber und Odean fanden, dass die aktivsten US-Haushalte in den 1990ern rund 6,5 Punkte pro Jahr hinter dem Markt lagen. Kaufen und halten funktioniert nur, wenn man einen Rückgang von -34 % wirklich aussitzt.
Was das nicht zeigt
Ein Wert, ein Jahrzehnt, überwiegend Bullenmarkt. Mit 2008 im Zeitraum hätte die Trendregel wahrscheinlich besser ausgesehen. Teste dieselben Regeln auf anderen Werten und Zeiträumen, bevor du Schlüsse ziehst.
Bildungsinhalt, keine Anlageberatung. Vergangene Ergebnisse sagen nichts über künftige Renditen.
Diese Strategie testen
Buy SPY when the close crosses above the 200-day SMA, sell when it crosses below.