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Los mismos 10 años, tres enfoques: SPY
Comprar y mantener, una regla de tendencia de 200 días y una regla RSI en SPY de octubre de 2016 a septiembre de 2026, con costes, en nuestro motor.
Ejecutamos tres enfoques sencillos en SPY del 3 de octubre de 2016 al 30 de septiembre de 2026 con nuestro motor de backtest: 0,1 % de comisión y 0,05 % de deslizamiento por lado, órdenes ejecutadas a la apertura de la barra siguiente.
| Enfoque | Rentabilidad total | CAGR | Sharpe | Caída máx. | Operaciones / acierto |
|---|---|---|---|---|---|
| Comprar y mantener | +313.85% | 15.28% | 0.88 | -33.72% | — |
| Tendencia SMA200 | +103.76% | 7.38% | 0.70 | -21.24% | 25 / 29% |
| RSI 30/70 | +72.05% | 5.58% | 0.45 | -28.90% | 25 / 80% |
- Comprar y mantener: comprar el primer día y no vender nunca.
- Tendencia SMA200: invertido mientras el cierre esté por encima de su media de 200 días.
- RSI 30/70: comprar cuando el RSI(14) baja de 30 y vender cuando supera 70.
La regla de tendencia redujo la caída y lo pagó
Salirse por debajo de la media de 200 días limitó la peor caída a -21 % en lugar de -34 % en marzo de 2020. También se perdió los rebotes rápidos que siguen a las ventas y solo ganó el 29 % de sus operaciones. Resultado: más o menos un tercio de la rentabilidad de comprar y mantener.
La trampa del porcentaje de acierto
La regla RSI ganó el 80 % de sus operaciones, y eso parece un éxito. Pero solo estuvo invertida el 29 % del tiempo y su pérdida media (-6,2 %) fue mayor que su ganancia media (+4,5 %). El porcentaje de acierto no dice cuánto ganas.
El lado humano
Estas reglas no entraron en pánico ni persiguieron precios. Los traders reales sí: Barber y Odean vieron que los hogares más activos de EE. UU. quedaron unos 6,5 puntos al año por detrás del mercado en los 90. Comprar y mantener solo funciona si de verdad aguantas una caída del -34 %.
Lo que esto no muestra
Un activo, una década, casi todo mercado alcista. Con 2008 en el periodo, la regla de tendencia probablemente habría salido mejor. Prueba las mismas reglas en otros activos y periodos antes de sacar conclusiones.
Contenido educativo, no asesoramiento de inversión. Los resultados pasados no predicen rendimientos futuros.
Prueba esta estrategia
Buy SPY when the close crosses above the 200-day SMA, sell when it crosses below.